风险厌恶情绪继续推动美元上扬

2011年2月11日

亚市风险厌恶情绪推动美元继续全盘上扬，美元/日元触及近一个月高点82.50，欧元、英镑和澳元兑美元进一步回落。埃及局势以及欧元区债务问题的忧虑刺激部分美元空头回补。埃及总统穆巴拉克拒绝辞职，市场担心埃及局势将再度紧张。周四葡萄牙10年期债券收益率一度升至纪录高位7.63%，令欧洲债务问题再受关注，有报道指欧央行买入葡萄牙债券。亚市早盘澳储行行长史蒂文斯在国会经济委员会作证时表示，目前利率水平合适，短期没有加息的打算，打压澳元/美元跌回平价水平下方。

欧美时段市场将关注德国1月消费者物价指数、英国1月生产者物价指数、美国12月贸易帐以及美国12密歇根大学消费者信心指数等数据。若德国和英国物价数据高于预期将提升欧英央行未来加息的预期，欧元和英镑可能受到支持。不过风险情绪未来时段仍可能主导市场，若美国经济数据提振股市，欧元和英镑等货币兑美元可能反弹，美元/日元和日元交叉盘亦可能进一步上扬。

美元受风险厌恶和数据支持全面走强

2011年2月11日

周四美元和非美货币受风险厌恶情绪和美国数据推动呈现全面上扬和全面下跌的冰火两重天的走势。日内亚洲、欧洲和美国股市普遍下跌，打压市场情绪，支持美元。另外，纽约时段公布的美国上周初请失业金人数38.3万，分别低于前值41.5万和预期的41万，显示美国就业市场进一步改善。尽管昨天美联储主席伯南克讲话中暗示因通胀过低不会改变目前的政策，但该数据仍从基本面角度为美元提供有力支持。美元在风险厌恶和数据的支持下呈单边上扬走势，兑其他非美货币大幅攀升，尤其是兑日元，持续刷新四周新高。日元日内表现极其疲弱，兑其他货币亦普遍大幅下挫。不过在纽约尾盘，有报道称埃及总统穆巴拉克(Mubarak)即将下台，从而结束埃及震荡的局面，油价、金价和欧美股市在消息後快速反弹，支持风险货币修正跌幅，英镑兑美元收复日内全部跌幅，成为日内表现最抢眼的货币。欧洲时段英央行宣布维持2月利率和资产购买规模不变，使得加息预期迅速降温，打压英镑迅速回落，但市场仍期待英央行将在下次议息会议上加息，因受商品价格推动英国通胀可能继续维持高位。英镑受加息预期支持总体趋势保持坚挺。不过，市场情绪整体受压，且美国标售的30年国债收益率录得4.750%，高于预期的4.729%，为去年四月来最高，美元指数再次受到支持，非美的反弹也再次遭遇回吐。短期市场情绪可能继续成为推动汇价走势的重要因素。

美国时段数据：美国上周初请失业金人数38.3万，上周续请失业金人数388.8万；加拿大12月新屋房价指数月率0.1%，年率2.1%；美国12月批发库存月率1.0%；12月批发销售月率0.4%；

亚洲时段数据：新西兰1月食品价格指数；

清淡市况中美元全面小幅反弹

2011年2月10日


周四亚洲时段，汇市表现略显清淡，美元兑各主要货币全线上扬，美指小幅反弹修正昨日跌幅。隔夜美联储主席伯南克在美国众议院预算作证会上重申对经济复苏势头感到担忧并表示美国没有通胀问题，因此市场预期美联储短期内不会调整现行6000亿美元的资产购买规模，美指因而承压回落。今日亚洲时段亚特兰大联储官员洛克哈特再度表示，短期通胀受到良好控制，目前物价压力仍处于低位；当前的经济状况令美联储有理由在相当长时间内保持低利率水平；另外尽管经济出现改善迹象，但房市依然对经济增长构成显著下行风险。不过他强调美联储可能不需要实施第三轮量化宽松政策，同时若就业能持续好转，将更有利于撤销宽松货币政策措施，这可能是支撑美元亚市反弹的因素之一。另外日本出口商月初买盘，及美国国债收益率在今晚160亿美元国债拍卖之前上升均为美元提供了支持。相反，受累于美元反弹，及亚洲股市小幅走低的影响，非美均略微承压，欧元/美元自1.3750下方回落至1.3700下方附近，澳元/美元则跌破10日均线，触及近一周低点1.0066，因中国收紧货币政策的担忧及时段内公布的澳大利亚就业数据并不十分理想也令澳元承压。有数据显示，澳大利亚1月份失业率维持在5.0%，同期就业人数增加2.4万，兼职就业人数增加3.2万，但全职就业人数减少0.8万。英镑则在今晚英央行的利率决议前相对较强，英镑/美元时段内整体运行于1.6080-1.6110区间。近期英国通胀压力突破适宜区间令市场对英央行在年内加息的预期升温，英镑/美元因此整体得以维持坚挺。因此若英央行今晚在2月议息会议上宣布维持现行利率不变或发表任何温和言论都有可能打压汇价大幅下行。

亚洲时段公布的数据和事件：日本12月机械订单月率1.7%，预期5.0%，前值-3.0%，年率-1.6%，预期2.2%，前值11.6%，日本1月国内商品物价指数月率0.5%，预期0.3%，前值0.4%，年率1.6%，预期1.4%，前值1.2%；澳大利亚1月失业率5.0%，符合预期和前值，1月就业参与率65.9%，预期和前值65.8%，1月就业人数变化2.4万，预期2万，前值0.23万。

欧洲时段将公布的数据和事件：瑞士1月消费者信心指数，瑞士1月消费者物价指数月率和年率；法国12月制造业产出月率和年率，法国12月工业产出月率和年率；意大利12月工业产出季调後月率和未季调年率；英国12月制造业产出月率和年率，英国12月工业产出月率和年率，英国央行2月利率决议，英国央行2月资产购置规模。